Warum die meisten Menschen beim Investieren keinen Gewinn erzielen

Einführung

Interviewer: Investieren wird von vielen als wichtiges Mittel zum Vermögensaufbau angesehen. Doch in der Realität erzielen die meisten Menschen nicht nur keine großen Gewinne, sondern erleiden nicht selten sogar Verluste. Warum hält dieses Phänomen an? Heute suchen wir nach Antworten auf diese Frage.

Psychologische Barrieren: Angst und Gier

Interviewer: Viele Menschen berichten von einer emotionalen Achterbahnfahrt während des Anlageprozesses. Welches sind die häufigsten psychologischen Fehler, in die Anleger geraten?

Experte: Der größte Feind des Anlegers liegt in ihm selbst: Es sind die beiden Emotionen „Angst“ und „Gier“. In den letzten Jahren haben die Bequemlichkeit von Ultra-Kurzfrist-Transaktionen über Smartphone-Apps und der Echtzeit-Informationsaustausch in sozialen Medien diese emotionalen Schwankungen noch verstärkt und führen oft zu impulsiven Entscheidungen. Wenn der Markt fällt, verkaufen Anleger panisch aus Angst vor weiteren Verlusten; steigt er hingegen stark an, neigen sie dazu, aus Sorge, etwas zu verpassen, zu hohen Preisen einzusteigen.

Solche emotional gesteuerten Transaktionen erschweren es, langfristige Gewinne zu erzielen. Das Muster, kleine Gewinne zu realisieren und große Verluste zu halten – im Fachjargon „Loss Aversion“ oder „Profit Taking“ bei kleinen Gewinnen und „Running Losses“ – ist eine typische Erfahrung vieler Anleger, die auf diese emotionalen Reaktionen zurückzuführen ist. Obwohl Geduld und die objektive Beobachtung der Marktentwicklungen entscheidend sind, fällt es äußerst schwer, Emotionen zu kontrollieren, wenn das eigene Geld auf dem Spiel steht. Sobald die Emotionen die Vernunft überwiegen, wiederholen sich die Fehler.

Wissensmangel und Missverständnisse

Interviewer: Es wird oft betont, wie wichtig es ist, vor Beginn einer Investition ausreichend Wissen zu haben. Doch viele scheinen ohne das nötige Verständnis einzusteigen. Wie beeinflusst ein Mangel an Wissen und Bildung den Misserfolg bei Investitionen?

Experte: Genau. Investieren ist mehr als nur Kaufen und Verkaufen. Es ist ein Prozess, bei dem man den Wert von Unternehmen und Vermögenswerten versteht und deren Zukunft prognostiziert. Doch viele Einzelpersonen investieren ohne die nötigen Grundkenntnisse wie grundlegende Finanzkonzepte, Risikomanagementstrategien oder die Bedeutung der Portfoliodiversifikation, stattdessen lassen sie sich von Gerüchten und Trends leiten. Insbesondere in jüngster Zeit nimmt die Zahl derer zu, die blind in neue Anlageklassen wie Kryptowährungen und NFTs oder Derivate investieren, ohne sie richtig zu verstehen, was zu enormen Verlusten führt. Das ist, als würde man ohne Kompass auf offener See navigieren.

Wer einsteigt, ohne genau zu verstehen, worin er investiert, lässt sich leicht von geringfügigen Marktschwankungen beeinflussen und trifft tendenziell falsche Entscheidungen. Man kann die grundlegende Frage „Warum habe ich in diesen Vermögenswert investiert?“ nicht mehr beantworten. Ohne Überzeugung in die eigenen Anlageentscheidungen wächst die Unsicherheit, was häufig zu Verlusten führt.

Unrealistische Erwartungen

Interviewer: Viele Menschen neigen dazu, mit Investitionen den „großen Coup“ zu landen oder schnelle, hohe Renditen zu erwarten. Warum hegen Einzelpersonen solche unrealistischen Erwartungen an die Geldanlage?

Experte: Erfolgsgeschichten aus den Medien oder von Bekannten schüren oft diese unrealistischen Erwartungen. Insbesondere in sozialen Medien werden selektiv nur erfolgreiche Anlageergebnisse geteilt, was den Eindruck erweckt, Investieren sei einfach und könne in kurzer Zeit hohe Gewinne abwerfen. Dies verstärkt unrealistische Hoffnungen. Wenn man hört, dass jemand in kurzer Zeit viel Geld verdient hat, verfällt man leicht der Illusion, dass man dasselbe erreichen kann. Solche Erfolgsgeschichten sind jedoch äußerst selten; die meisten Ergebnisse sind das Produkt langfristiger Anstrengung und Zeit.

Investieren ist keine Magie. Selbst der Zinseszinseffekt braucht Zeit, um seine volle Wirkung zu entfalten. Der Wunsch, den Markt kurzfristig zu schlagen, führt dazu, übermäßige Risiken einzugehen und sich selbst mit kleinen Gewinnen unzufrieden zu zeigen. Die Unfähigkeit, Realität und Erwartungen zu trennen, verstärkt Enttäuschung und Frustration und perpetuiert einen Teufelskreis emotionaler Fehler. Es ist unerlässlich, geduldig zu sein und aus einer langfristigen Perspektive kontinuierlich zu investieren.

Undiszipliniertes Investieren und fehlende Prinzipien

Interviewer: Es gibt auch Anleger, die impulsiv handeln, ohne feste Anlageprinzipien zu verfolgen. Welche Probleme ergeben sich aus dem Fehlen einer konsistenten Anlagestrategie oder persönlicher Prinzipien?

Experte: Ohne klare Prinzipien oder eine Strategie ist es, als würde man eine lange Anlagereise ohne Kompass antreten. Fehlen Kriterien für Kauf und Verkauf, lässt man sich von jeder geringfügigen Marktbewegung beeinflussen. Die Verbreitung von mobilen Handelssystemen (MTS), die Transaktionen mit nur einem Klick ermöglichen, hat dazu geführt, dass impulsive Investitionen, die auf momentanen Emotionen basieren, noch häufiger vorkommen als das Befolgen etablierter Prinzipien. Anleger verlassen sich oft auf vage Gefühle wie „Wenn ich jetzt kaufe, wird es wahrscheinlich steigen“ oder „Wenn ich jetzt verkaufe, wird es wahrscheinlich noch weiter fallen“.

Ein solches undiszipliniertes Investieren führt zu häufigen Transaktionen, unnötigen Gebühren und Steuern und kann sogar erhebliche Verluste verursachen. Ohne eine persönliche Anlagephilosophie oder Kriterien, wie zum Beispiel „sofort verkaufen, wenn ein bestimmter Verlustschwellenwert erreicht ist“, schauen Anleger nur zu, wie ihre Verluste immer größer werden. Um Anlageziele konsequent und emotionslos zu erreichen, ist es unerlässlich, eigene Anlageprinzipien zu etablieren und diese zu befolgen.

Vergleich mit anderen und sozialer Druck

Interviewer: Viele Menschen vergleichen sich unbewusst mit anderen und fühlen sich unwohl, wenn sie Erfolgsgeschichten von anderen Anlegern hören oder beeindruckende Renditen in sozialen Medien sehen. Welchen Einfluss haben der Vergleich mit anderen und sozialer Druck auf Anlageentscheidungen?

Experte: Viele Einzelpersonen lassen sich von den „Gewinn-Angeben“ anderer beeinflussen oder horchen auf Gerüchte über „explodierende Aktien“. Das Gefühl der „FOMO“ (Fear Of Missing Out) – „Werde ich als Einziger zurückgelassen? Verpasse ich etwas?“ – trübt die rationale Urteilsfähigkeit. Man wird von der Massenpsychologie mitgerissen und investiert wahllos in unbestätigte Informationen oder gefragte Aktien, unabhängig vom eigenen Anlageplan.

Doch jeder Mensch hat unterschiedliche wirtschaftliche Verhältnisse, Anlageziele und Risikobereitschaften. Nur weil der Nachbar mit einer bestimmten Aktie viel Geld verdient hat, heißt das nicht, dass dieselbe Investition auch für Sie erfolgreich sein wird. Sich ständig mit anderen zu vergleichen und dadurch unter Druck zu geraten, führt letztendlich dazu, dass man unpassende, risikoreiche Investitionen wählt, was die Wahrscheinlichkeit enttäuschender Ergebnisse erheblich erhöht. Es ist unerlässlich, am eigenen Tempo und an den eigenen Prinzipien festzuhalten.

Fazit

Interviewer: Die heutige Diskussion hat deutlich gemacht, dass die Gründe, warum die meisten Menschen beim Investieren keinen Gewinn erzielen, nicht allein in den Marktbedingungen liegen, sondern auf internen Problemen, unzureichender Vorbereitung und falschen Erwartungen beruhen. Letztlich ist Investieren eine lange Reise, die Geduld, kontinuierliches Lernen und Selbstreflexion erfordert. Vielen Dank für Ihre wertvollen Einsichten.

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