Por qué la mayoría de la gente no obtiene ganancias al invertir

Introducción

Entrevistador: La inversión es considerada por muchos como un medio esencial para la construcción de patrimonio. Sin embargo, en la realidad, la mayoría de la gente no solo obtiene pocas ganancias, sino que a menudo incluso sufre pérdidas. ¿Por qué persiste este fenómeno? Hoy, buscamos respuestas a esta pregunta.

Barreras psicológicas: El miedo y la codicia

Entrevistador: Muchas personas describen la montaña rusa emocional que experimentan durante el proceso de inversión. ¿Cuáles son los errores psicológicos más comunes cometidos por los inversores?

Experto: El mayor enemigo del inversor está en uno mismo: son las dos emociones del «miedo» y la «codicia». En los últimos años, la facilidad de las transacciones ultracortas a través de aplicaciones de smartphone y el intercambio de información en tiempo real en las redes sociales han acentuado aún más estas fluctuaciones emocionales y a menudo conducen a decisiones impulsivas. Cuando el mercado cae, los inversores venden en pánico por temor a nuevas pérdidas; inversamente, si sube fuertemente, tienden a invertir a precios altos por miedo a perder una oportunidad.

Tales transacciones, dictadas por las emociones, dificultan la obtención de ganancias a largo plazo. El patrón de obtener pequeñas ganancias y retener grandes pérdidas —conocido en la jerga profesional como «aversión a la pérdida» o «toma de beneficios apresurada y conservación de pérdidas significativas»— es una experiencia típica de muchos inversores, atribuible a estas reacciones emocionales. Aunque la paciencia y la observación objetiva de las evoluciones del mercado son cruciales, es extremadamente difícil controlar las emociones cuando el propio dinero está en juego. Tan pronto como las emociones superan a la razón, los errores se repiten.

Falta de conocimientos y malentendidos

Entrevistador: A menudo se subraya la importancia de adquirir conocimientos suficientes antes de invertir. Sin embargo, muchos parecen lanzarse sin la comprensión necesaria. ¿Cómo influye la falta de conocimiento y educación en el fracaso de la inversión?

Experto: Exactamente. Invertir es más que comprar y vender. Es un proceso que consiste en comprender el valor de las empresas y los activos, y predecir su futuro. Sin embargo, muchos particulares invierten sin los conocimientos básicos necesarios, como los conceptos financieros fundamentales, las estrategias de gestión de riesgos o la importancia de la diversificación de cartera. En su lugar, se dejan guiar por rumores y tendencias. Recientemente, el número de aquellos que invierten ciegamente en nuevas clases de activos como las criptomonedas, los NFT o los productos derivados, sin entenderlos correctamente, está en aumento, lo que conlleva pérdidas considerables. Es como navegar en alta mar sin brújula.

Quien se lanza sin comprender precisamente en qué invierte se deja influenciar fácilmente por las menores fluctuaciones del mercado y tiende a tomar malas decisiones. Ya no puede responder a la pregunta fundamental: «¿Por qué invertí en este activo?». Sin convicción en sus propias decisiones de inversión, la incertidumbre crece, lo que conduce frecuentemente a pérdidas.

Expectativas poco realistas

Entrevistador: Muchas personas tienden a querer «dar el gran golpe» con sus inversiones o a esperar rendimientos rápidos y elevados. ¿Por qué los individuos alimentan tales expectativas poco realistas respecto a las inversiones?

Experto: Las historias de éxito reportadas por los medios o por conocidos a menudo alimentan estas expectativas poco realistas. En particular en las redes sociales, solo se comparten de forma selectiva los resultados de inversión positivos, lo que da la impresión de que invertir es fácil y puede generar grandes ganancias en poco tiempo. Esto refuerza las esperanzas poco realistas. Cuando se escucha que alguien ha ganado mucho dinero en poco tiempo, se cae fácilmente en la ilusión de que se puede lograr lo mismo. Sin embargo, tales historias de éxito son extremadamente raras; la mayoría de los resultados son fruto de esfuerzos y tiempo a largo plazo.

Invertir no es magia. Incluso el efecto compuesto de los intereses necesita tiempo para producir todos sus efectos. El deseo de superar al mercado a corto plazo lleva a asumir riesgos excesivos y a mostrarse insatisfecho con pequeñas ganancias. La incapacidad de distinguir la realidad de las expectativas refuerza la decepción y la frustración, perpetuando así un círculo vicioso de errores emocionales. Es esencial ser paciente e invertir de manera continua con una perspectiva a largo plazo.

Inversión indisciplinada y ausencia de principios

Entrevistador: También hay inversores que actúan impulsivamente, sin seguir principios de inversión establecidos. ¿Qué problemas surgen de la ausencia de una estrategia de inversión coherente o de principios personales?

Experto: Sin principios claros ni estrategia, es como emprender un largo viaje de inversión sin brújula. En ausencia de criterios de compra y venta, uno se deja influenciar por la menor fluctuación del mercado. La proliferación de los sistemas de trading móvil (MTS), que permiten transacciones con un solo clic, ha provocado que las inversiones impulsivas, basadas en emociones del momento, sean aún más frecuentes que el respeto de principios establecidos. Los inversores a menudo confían en sentimientos vagos como «Si compro ahora, probablemente subirá» o «Si vendo ahora, probablemente seguirá cayendo».

Una inversión tan indisciplinada conlleva transacciones frecuentes, costos e impuestos innecesarios, e incluso puede causar pérdidas considerables. Sin una filosofía de inversión personal o criterios, como por ejemplo «vender inmediatamente cuando se alcanza un cierto umbral de pérdida», los inversores simplemente observan cómo se acumulan sus pérdidas. Para alcanzar sus objetivos de inversión de manera coherente y sin emociones, es indispensable establecer sus propios principios de inversión y seguirlos.

Comparación con otros y presión social

Entrevistador: Muchas personas se comparan inconscientemente con los demás y se sienten incómodas cuando escuchan historias de éxito de otros inversores o ven rendimientos impresionantes en las redes sociales. ¿Cuál es la influencia de la comparación con otros y la presión social en las decisiones de inversión?

Experto: Muchos particulares se dejan influenciar por los «anuncios de ganancias» de otras personas o escuchan rumores sobre «acciones que se disparan». El sentimiento de «FOMO» (Fear Of Missing Out, el miedo a perderse algo) – «¿Seré el único que se quede atrás? ¿Estoy perdiendo una oportunidad?» – altera el juicio racional. Uno es arrastrado por la psicología de masas e invierte ciegamente en información no verificada o en acciones muy populares, independientemente de su propio plan de inversión.

Sin embargo, cada persona tiene situaciones económicas, objetivos de inversión y tolerancias al riesgo diferentes. No porque tu vecino haya ganado mucho dinero con una acción específica, el mismo tipo de inversión será exitoso para ti. Compararse constantemente con los demás y sentirse bajo presión conduce finalmente a elegir inversiones inadecuadas y arriesgadas, lo que aumenta considerablemente la probabilidad de resultados decepcionantes. Es esencial mantenerse fiel a su propio ritmo y a sus propios principios.

Conclusión

Entrevistador: La discusión de hoy ha demostrado claramente que las razones por las que la mayoría de la gente no obtiene ganancias al invertir no residen únicamente en las condiciones del mercado, sino que se basan en problemas internos, una preparación insuficiente y falsas expectativas. En última instancia, la inversión es un largo viaje que exige paciencia, aprendizaje continuo e introspección. Gracias por sus valiosas aportaciones.

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