Anleitung Kelly 💡
- 1. Geben Sie Ihre Gewinnrate ein.
- 2. Geben Sie die Quote ein. (z.B. 2.0 für Verdopplung).
- 3. Wählen Sie den Kelly-Anteil. Full Kelly ist optimal aber volatil. Half oder Quarter wird empfohlen.
- 4. Wenden Sie die optimale Größe auf Ihr Risikomanagement an.
Was ist das Kelly-Kriterium?
Entwickelt 1956 von John Kelly, berechnet es den exakten Prozentsatz des Kapitals, um das geometrische Wachstum langfristig zu maximieren und den Bankrott zu vermeiden.
Investoren wie Warren Buffett nutzen dieses Prinzip. Die Idee: "Selbst mit Vorteil führt das Setzen von allem unausweichlich zum Ruin."
Einfaches Beispiel (Münzwurf) 🪙
Ein Spiel, bei dem Sie bei Kopf verdoppeln und bei Zahl verlieren. Ihre Gewinnchance ist 60%. Wie viel setzen Sie?
- 10%? Zu sicher, langsames Wachstum.
- 100%? Ein Verlust bedeutet Bankrott (0).
- Die Kelly-Antwort ist 20%. Das ist das mathematische Optimum.
Die Formel
Die allgemeine Formel lautet:
f = (bp - q) / b
* f = Einsatzanteil, b = Nettoquote (Odds - 1), p = Gewinnwahrscheinlichkeit, q = Verlustwahrscheinlichkeit.