Cómo usar la calculadora de Kelly 💡
- 1. Introduce tu Tasa de acierto. ¿Con qué frecuencia gana esta estrategia históricamente?
- 2. Introduce la Cuota (decimal). Si ganas, ¿cuál es el pago total? (por ejemplo, 2,0 para un pago 1:1, 3,0 para una ganancia 2:1).
- 3. Elige tu Fracción de Kelly. Kelly completo es óptimo, pero volátil. Kelly medio o cuarto es más seguro.
- 4. Comprueba el Tamaño óptimo de la posición para maximizar el crecimiento evitando la ruina.
¿Qué es el criterio de Kelly?
Desarrollada por John Kelly en Bell Labs en 1956, esta fórmula calcula el porcentaje exacto de tu capital que debes apostar para maximizar el crecimiento geométrico a largo plazo evitando la quiebra.
Inversores legendarios como Warren Buffett y Edward Thorp han utilizado variantes de este enfoque para la asignación de activos. La idea clave es: "Aunque tengas ventaja, apostar todo acabará llevándote a la ruina."
Ejemplo sencillo (lanzamiento de moneda) 🪙
Imagina un lanzamiento de moneda en el que ganas el doble de tu apuesta si sale cara y pierdes tu apuesta si sale cruz. Tienes una tasa de acierto del 60%. ¿Cuánto deberías apostar?
- ¿Apostar el 10%? Demasiado seguro, tu patrimonio crece lentamente.
- ¿Apostar el 100%? Una sola pérdida significa bancarrota (0).
- La respuesta de Kelly es 20%. Este es el punto óptimo matemático para maximizar el crecimiento sin quedarte sin dinero.
La fórmula
La forma general usada para apuestas simples es:
f = (bp - q) / b
* Donde f = fracción a apostar, b = cuota neta (cuota decimal - 1), p = probabilidad de ganar, q = probabilidad de perder (1-p).