Quelle taille de position le critère de Kelly permet-il vraiment ?
Un avantage positif ne justifie pas une taille illimitée. Kelly sert à définir d’abord une taille survivable.
Commencer par un demi-Kelly
Avec 60% de réussite et une cote de 2,0, le demi-Kelly est souvent un point de départ plus réaliste que le Kelly complet.
Taille suggérée10,0 %
Kelly complet20,0 %
Avantage attendu20,0 %
Capital après 12 tours120
Comparaison avec un quart Kelly
Réduire encore la fraction rend la courbe de croissance plus calme, ce qui est souvent le compromis recherché.
Kelly complet20,0 %
Avantage attendu20,0 %
Capital après 12 tours111
Si l’avantage est plus fin
Une légère baisse du taux de réussite réduit rapidement la taille. C’est l’intérêt du cadre.
Kelly complet10,0 %
Avantage attendu10,0 %
Capital après 12 tours105
Etapes suivantes
Utilisez Kelly pour plafonner la taille, puis traduisez ce plafond en règles de risque concrètes.