Como Usar a Calculadora de Kelly 💡
- 1. Informe sua Taxa de Acerto. Com que frequência essa estratégia vence historicamente?
- 2. Insira as Odds (decimal). Se vencer, qual é o pagamento total? (ex.: 2,0 para payoff de 1:1, 3,0 para lucro de 2:1).
- 3. Escolha sua Fração de Kelly. Kelly integral é o ideal, mas volátil. Meia ou quarto de Kelly são mais seguros.
- 4. Confira o Tamanho Ótimo da Posição para maximizar o crescimento e evitar a ruína.
O que é o Critério de Kelly?
Desenvolvida por John Kelly nos Bell Labs em 1956, essa fórmula calcula a porcentagem específica do seu capital que deve ser apostada para maximizar o crescimento geométrico de longo prazo sem levar à falência.
Investidores lendários como Warren Buffett e Edward Thorp usaram variações dessa fórmula para alocação de ativos. A ideia central é: "Mesmo com vantagem, apostar tudo acabará levando à ruína."
Exemplo Simples (Lançamento de Moeda) 🪙
Imagine um lançamento de moeda em que você ganha o dobro da aposta se sair cara, e perde a aposta se sair coroa. Você tem uma taxa de acerto de 60%. Quanto deveria apostar?
- Apostar 10%? Muito seguro, seu patrimônio cresce devagar.
- Apostar 100%? Uma única perda significa falência (0).
- A resposta de Kelly é 20%. Esse é o ponto matemático ideal para maximizar o crescimento sem quebrar.
A Fórmula
A forma geral usada para apostas simples é:
f = (bp - q) / b
* Onde f = fração a apostar, b = odds líquidas (odds decimais - 1), p = probabilidade de ganhar, q = probabilidade de perder (1-p).