ETF de bonos vs efectivo
Cómo comparar liquidez, riesgo de tipos, inflación y rentabilidad real
Qué hace el efectivo en una cartera
El efectivo cubre reservas de emergencia, gastos cercanos y flexibilidad. Suele tener poca volatilidad de precio, pero el poder adquisitivo puede caer si la inflación supera el rendimiento.
Qué hacen distinto los ETF de bonos
Los ETF de bonos agrupan muchos bonos y pueden aportar ingresos más movimiento de precio. Pueden fluctuar más que el efectivo, según duración, calidad crediticia y estructura.
Riesgo de tipos y duración
Cuando suben los tipos, los precios de bonos existentes pueden bajar. Una duración mayor suele implicar más sensibilidad. Los ETF de corta duración pueden reducir movimiento, aunque cambian las expectativas de ingreso.
Inflación y rentabilidad real
La rentabilidad nominal no basta. Usa la calculadora de inflación y la calculadora de ROI para comparar supuestos después de inflación, costes e impuestos.
Lista de decisión
Considera horizonte, liquidez, sensibilidad a tipos, fiscalidad y política de rebalanceo. Si incorporas ETF de bonos, usa la guía de rebalanceo de cartera para definir el mantenimiento de pesos.
Relaciona el efectivo con necesidades cercanas.
Revisa duración, calidad crediticia y coste.
Compara rentabilidad tras inflación, impuestos y comisiones.
Define revisión y rebalanceo antes de cambiar pesos.
Compara supuestos de rentabilidad real
Usa la calculadora de ROI de RichFlow para probar rendimiento, plazo y costes al comparar efectivo con ETF de bonos.
Q&A
¿Los ETF de bonos pueden perder dinero?⌄
Sí. Subidas de tipos, ampliación de diferenciales de crédito o problemas de liquidez pueden reducir el precio de un ETF de bonos.
¿El efectivo es más seguro que los fondos de bonos?⌄
El efectivo puede ser más estable en valor nominal a corto plazo, pero el poder adquisitivo y el riesgo de reinversión cambian la comparación.
¿Cómo comparar la rentabilidad esperada tras inflación?⌄
Resta inflación esperada, impuestos y costes de la rentabilidad nominal y compara el resultado real en el mismo horizonte.
Disclaimer
Esta guía es solo para educación y planificación con calculadoras. No es asesoramiento de inversión, fiscal ni legal. Los tipos y precios de mercado pueden cambiar.