债券 ETF 与现金资产比较
从流动性、利率风险、通胀和实际收益角度比较
现金在组合中的作用
现金资产用于应急储备、短期支出和灵活调整。它通常价格波动较小，但当通胀高于收益率时，购买力会下降。
债券 ETF 的不同之处
债券 ETF 汇集多只债券，既有利息收入，也有价格波动。其风险取决于久期、信用质量和基金结构，波动可能高于现金。
利率与久期风险
利率上升时，已有债券价格可能下跌。久期越长，对利率变化越敏感。短久期 ETF 可降低波动，但收益和再投资特征也会不同。
通胀与实际收益
名义收益率只是比较的一部分。可用通胀计算器和ROI 计算器比较扣除通胀、费用和税费后的假设。
决策清单
同时考虑期限、流动性需求、利率敏感度、税务和再平衡规则。如果加入债券 ETF，可用投资组合再平衡指南定义权重维护方式。
把现金匹配到短期支出需求。
检查久期、信用质量和基金费用。
比较通胀、税费和成本后的收益。
在调整配置前设定复盘和再平衡规则。
比较实际收益假设
比较现金和债券 ETF 时，可使用 RichFlow ROI 计算器测试收益率、期限和成本假设。
Q&A
债券 ETF 会亏损吗？⌄
会。利率上升、信用利差扩大或市场流动性紧张都可能使债券 ETF 价格下降。
现金比债券基金更安全吗？⌄
现金的短期名义价值通常更稳定，但长期购买力和再投资风险会改变比较结果。
如何比较通胀后的预期收益？⌄
从名义收益假设中扣除预期通胀、税费和成本，再在相同期限下比较实际结果。
Disclaimer
本指南仅用于教育和基于计算器的规划，不构成投资、税务或法律建议。利率和市场价格可能变化。