投资组合再平衡指南
用日历规则和阈值规则让配置回到计划附近
为什么再平衡重要
不同资产的涨跌速度不同，投资组合权重会随时间偏离目标。通过资产配置计算器比较当前权重和目标权重，有助于把风险暴露拉回计划附近。
日历规则
日历规则是在固定时间检查组合，例如每月、每季度或每年一次。它便于执行，但在权重变化很小时也可能带来不必要的交易。
阈值规则
阈值规则只在某类资产偏离目标超过预设区间时行动，例如偏离5个百分点。这样可以减少操作频率，同时限制配置漂移。
税费、费用与现金流
税费、价差、基金费用和交易成本都会改变再平衡的实际价值。可用ROI计算器比较扣除成本后的结果，并考虑新增现金流是否能帮助恢复权重。
何时可能适得其反
过于频繁的再平衡可能增加成本、触发税务事项，或打断并未明显偏离的长期计划。若目标与退休有关，可用退休计算器检查当前配置是否仍符合期限和目标。关于仓位纪律，也可参考Kelly计算器与凯利准则指南。
Q&A
应该多久检查一次组合？⌄
这取决于组合复杂度、税务情况和目标配置政策。很多计划会把固定检查日和阈值规则结合使用。
再平衡等于预测市场吗？⌄
不是。再平衡遵循预先设定的配置规则，而不是短期市场预测。
再平衡计划应多久检查一次？⌄
可以同时建模日历规则和阈值规则，再选择能长期一致执行的流程。计算时应先纳入交易成本、税费和新增投入，再判断是否需要再平衡。
免责声明
本指南仅用于教育和计算器式规划，不构成投资、税务或法律建议。成本、税费和风险承受能力应在需要时与合格专业人士讨论。